"J’ai commencé un peu n’importe comment..."
#5 : Mathieu, 43 ans
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L’investissement en bourse est souvent perçu comme réservé à une élite ou aux professionnels de la finance. Pourtant, de nombreux investisseurs particuliers construisent discrètement leur patrimoine, avec rigueur et patience, loin des projecteurs.
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Témoignage reçu le 17 mars 2025
Présentation rapide
Pouvez-vous vous présenter ?
Je m'appelle Mathieu, 43 ans, et je suis architecte informatique. Je suis pacsé, j’ai deux enfants et j'habite actuellement sur Montpellier.
Dans ma vingtaine, j’étais musicien et franchement... je faisais n’importe quoi avec l’argent. J’avais peu de revenus, et tout partait aussi vite que ça rentrait. J’avais une gestion des finances proche de zéro, voire négative !
Dans la trentaine, j’ai trouvé un autre boulot, surtout pour pouvoir assurer un minimum de revenus, pour mes filles notamment. Mais je ne gérais toujours pas spécialement mes finances.
Et à l’approche de la quarantaine, j’ai eu un déclic et j’ai repris en main mes finances. J’ai pris conscience qu’il fallait vraiment commencer à me diversifier et à investir, pour préparer l’avenir, la retraite, mais aussi pour laisser quelque chose à mes enfants.
Côté immobilier, j’ai acheté ma résidence principale en 2009, que j’ai finie de rembourser et qui est actuellement mise en location. On habite actuellement dans une maison que j’ai reçu via un héritage. Et j’ai aussi un deuxième appartement en location acheté en 2013 (remboursé aussi), et un troisième que je viens d’acheter en 2024.
Quels sont vos hobbies et passions en dehors de l’investissement ?
Je suis pas mal branché menuiserie et bricolage.
J’adore la moto pour la sensation de liberté procurée. Je gratte un peu la guitare, je lis beaucoup. Je passe aussi du temps au jardin. Et puis, une bonne Guinness de temps en temps, ça ne se refuse pas !
J’aime bien aussi visiter les musées et je m’intéresse un peu à la peinture. J’ai visité le Prado à Madrid (l'équivalent du Louvre Espagnol on va dire).
Quand et comment avez-vous commencé à investir en bourse ?
J’ai commencé en 2021, avec les cryptos, en plein bull run. Évidemment, j’ai fait plein de bêtises au début ! Sur l’année 2021, j’ai investi entre 10 et 15 000 € dans les cryptos.
Je ne connaissais rien à la Bourse, mais je me suis vite dit qu’il fallait que je diversifie dans quelque chose de plus “concret” que les cryptos. Ma première transaction a été l’achat en Décembre 2021 d’actions Atos et Vallourec.
Approche et stratégie d’investissement
Quel est votre objectif principal en investissant ?
Mon objectif est de faire travailler mes économies en vue de :
m'assurer un complément financier à mon salaire et/ou à ma retraite
transmettre un maximum à mes enfants en temps voulu
Quel type d’approche suivez-vous ? (stock picking, ETF, value, quality, croissance, dividendes, etc.)
J’ai commencé un peu n’importe comment : du trading sur des actions pourries, voire même des tentatives de parier sur la baisse des marchés…
Puis j’ai évolué vers du swing trading*, et maintenant j’ai une véritable approche “long-terme”.
*Swing trading : stratégie de trading qui consiste à conserver l’actif pendant plusieurs jours ou semaines. A différencier du day-trading, qui consiste à faire de l’achat-revente dans la même journée.
Ma philosophie, c’est :
“Quel patrimoine je veux dans 20 ou 30 ans ?”
Et les deux clés, pour moi, ce sont le temps et la diversification.
Aujourd’hui, je fais environ :
1/3 en gestion passive avec deux ETF : 80% Monde et 20% Émergents, avec du DCA tous les deux mois sur le CW8 et tous les six mois sur le PAEEM.
2/3 en stock picking : un peu de tout, US, Europe, un peu de Chine (notamment Alibaba)
J’ai beaucoup de lignes sont encore sous-pondérées, mais je mets à profit les baisses que j'estime suffisantes pour compléter. Typiquement, je viens de finir ma ligne FDJ récemment. Les deux les plus proches de se voir compléter sont actuellement Blackrock et ASML. J’aimerais aussi Microsoft, mais pour rentrer, il me faudrait 10% de baisse encore. Ce serait probablement Dassault Systèmes qui en ferait les frais.
Combien de temps avant que vous ne trouviez "votre" stratégie ? (avec laquelle vous êtes à l'aise et confiant)
Il m’a fallu près d’un an. En gros, entre fin 2021 et début 2023, j’ai pas mal tâtonné avant de trouver une approche qui me correspond.
Avez-vous une méthode spécifique / des critères précis pour évaluer une action / un ETF ?
Pour les ETF, je regarde surtout l’encours et les frais.
Pour les actions, ça dépend de la “poche” dans laquelle je les classe (en m’inspirant des catégories de Peter Lynch) :
Quality (25% du portefeuille) : business qui me plaisent et proposent un produit/service de qualité, avec un bon ROIC, des marges nettes solides (en absolu et comparé à la concurrence), une belle croissance des EPS et peu de dettes
Stalwart (20%) : des leaders sur leur marché, avec de bonnes marges, un bon ROIC, et une allocation du capital saine, notamment le versement de dividendes réguliers
Dividendes (5%) : là je regarde uniquement le rendement des dividendes, la régularité des paiements et le payout ratio
Croissance (5%) : il faut que j’arrive à “visionner” ce qui pourrait se passer à long-terme pour le business… Il faut aussi que les entreprises à ce stade présentent une forte croissance des ventes.
Value/Momentum (5%) : cette poche est surtout là pour “me faire plaisir”, avec parfois des stratégies momentum, parfois avec la méthode par phases de Weinstein.
Déchetterie (4%) : c’est là où atterrissent mes erreurs, les lignes que je garde en espérant revenir au prix d’achat avant de vendre.
Avec combien de capital environ avez-vous commencé à investir ?
J’ai commencé à investir en Bourse avec 1000€ en décembre 2021.
J’ai commencé sur un CTO chez Fortuneo. Je voulais acheter Microsoft, mais les frais étaient trop élevés pour les entreprises US, alors j’ai pris… ATOS. Mauvais choix !
Je n’avais aucune base d’analyse fondamentale, juste un peu de graphique, genre “ça a beaucoup baissé donc ça va forcément remonter”. Mauvaise idée !
Mais au moins, j’ai vite coupé mes pertes. J’avais une approche un peu de swing trading comme en crypto à l’époque.
Combien avez-vous déjà investi au total ? Et quelle proportion de votre patrimoine représentent les placements boursiers ?
J’ai investi 50 104€ en bourse.
Comme je l’ai déjà dit, j'avais commencé par de la crypto avec environ 15 000€ investis. Cryptos que je possède encore. Entre celles parties à la cave et celles qui ont doublé ou plus, je suis à peine plus qu’à l’équilibre.
Aujourd’hui, la bourse + cryptos représentent 12% de mon patrimoine. Le reste, c’est surtout de l’immobilier.
Combien investissez-vous en moyenne chaque mois, sur quels supports/enveloppes (PEA, CTO, assurance-vie, etc.) ? Quel pourcentage de vos revenus cela représente-t-il ?
En moyenne, je dirais 700 € par mois, mais ça varie. En ce moment, c’est zéro, parce que j’ai explosé ma réserve de sécurité à cause de galères immobilières. Parfois, je mets plus, ça dépend des rentrées d’argent.
Mais j’ai encore 15% de mon portefeuille en cash.
Je ne touche plus à la crypto tant que ma poche bourse n’a pas bien grossi.
Je suis investi en bourse en ce moment, via un PEA, deux CTO et un PEA-PME, selon les boîtes que je vise.
Combien de lignes/positions avez-vous en portefeuille ? En êtes-vous satisfait ?
J’ai 25 lignes, dont 22 entreprises différentes.
Je suis globalement satisfait, mais j’aimerais en virer certaines dès que je reviendrai à l’équilibre (cf. ma poche “Déchetterie”).
Dans le meilleur des mondes, j’aimerais avoir 15 actions différentes + 2 ETFs + 1 ETC*.
*ETC : Exchange Traded Commodity. Désigne un type de titre particulier. Un ETC suit le cours d'une matière première ou d'un panier de matières premières.
Je refuse de vendre à perte. Tant que je crois en la boîte, je préfère attendre qu’elles remontent, même si j’ai conscience que cela peut parfois entraîner un coût d’opportunités.
Expériences et apprentissages
Quel a été votre meilleur investissement ? Pourquoi ?
Mon meilleur investissement, ce sont clairement les livres que j’ai pu lire, et mon changement d’état d’esprit. C’est ce qui a eu le plus d’impact.
Mon meilleur investissement sinon, je ne le saurai que dans plusieurs années 😀
A l’heure actuelle, en terme de performances :
Vicat (VCT.PA) m’a surpris : je l’avais acheté à la base juste pour le dividende (7 % de rendement en 2022, suite à une chute du prix de l’action de plus de 50 %), et c’est devenu mon premier bagger (i.e., action dont le cours a doublé).
Ma plus grosse plus-value est Alibaba (BABA), puis mon ETF Monde, qui est aussi ma plus grosse ligne en termes de pondération.
Mes plus grosses convictions ? Je dirais l’ETF pays émergents (je pense qu’ils vont surperformer), mais j’ai plein de chouchous : Visa, ASML, Blackrock, FDJ, Palo Alto… la liste est longue !
Quel a été votre pire investissement ? Qu’avez-vous appris de cette expérience ?
Le pire, c’est une ligne de BX4* que j’ai renforcée plusieurs fois, en pensant lire l’avenir en prédisant que le marché allait forcément se casser la figure…
Ce que j’ai appris : les marchés montent à long terme, parce que le capitalisme et l’économie sont faits comme ça. Et pour gagner sur les baisses, il faut vraiment être trader à temps plein, pas investisseur à long terme !
* Le BX4 est un ETF à effet de levier qui permet de parier sur la baisse de l’indice CAC 40. Plus précisément : Il réplique deux fois l'inverse de la performance quotidienne du CAC 40 (hors dividendes). Autrement dit, si le CAC 40 perd 1 % dans la journée, le BX4 gagne environ 2 % (et inversement).
Comment gérez-vous vos émotions face aux variations du marché ?
Ça m'enthousiasme souvent, que ce soit à la hausse ou à la baisse.
Après, cela ne me pousse pas à agir pour autant. Ma stratégie est définie et je m'y tiens.
Quelle était votre plus grande peur en commençant ? Comment l'avez-vous surmontée ? Avec le recul, était-elle fondée ?
Aucune peur vraiment. Je n’étais pas du tout stressé, peut-être dû à mon expérience avec les cryptos en 2021.
Quelle est votre plus grande crainte actuellement ? Que faites-vous pour y remédier ?
Je crains uniquement d'être coincé longtemps avec des lignes que je ne souhaite pas vraiment garder.
Pour le reste, pas de craintes particulières de prime abord. J’ai vraiment en tête une phrase de François Rochon, dont je recommande la lecture de ses lettres partagées aux actionnaires de son fond : “Pour gagner en bourse, il faut être investi en bourse”. Je le suis.
Quel est l’élément clé qui vous a aidé à progresser en tant qu’investisseur ?
Des livres et surtout mettre les doigts dedans, tout simplement. Je note tout, je synthétise chaque mois les actions que j’ai prises, mes nouvelles idées, que ce soit en termes de sociétés ou de pistes d’allocation, et j’essaie de tirer partie de chaque erreur ou bon choix que j’ai fait.
Indépendance financière et gestion du capital
Vivez-vous déjà, même partiellement, de votre capital ? Si oui, comment gérez-vous les retraits et votre allocation ? Si non, quel niveau de capital aimeriez-vous atteindre pour vivre de vos investissements ?
Non, je réinvestis tout.
Je me dis que je pourrais peut-être commencer à piocher dedans si j’approche des 600 000 € de capital.
Mais bon, la vie me mènera peut-être ailleurs d’ici là. C’est le plan aujourd’hui, mais on verra !
Avez-vous des règles de gestion du capital ? Des principes pour “équilibrer” le portefeuille par exemple ?
Oui. Sur mes actions, je ne veux jamais investir plus de 5% du portefeuille sur une seule ligne.
Si une ligne surperforme et approche des 10% de pondération, je réfléchirai à la réduire si elle surperforme massivement le reste. Mais si c’est une boîte de qualité, je peux la laisser filer aussi, ça va dépendre des entreprises…
Outils et ressources
Quels sont les livres, formations ou sources d’informations qui vous ont le plus aidé ?
Secrets pour gagner en Bourse de Stan Weinstein
Quality First Investing de Bruno Fahlen
D’autres bouquins sur les finances d’entreprise: Les 12 travaux de l’analyste financier de Anne Jeny et Julien Onilion qui est une petite pépite pour se familiariser avec les comptes d’une entreprise
A l’inverse du consensus, j’ai tiré assez peu de profits des classiques de B. Graham, que ce soit L’investisseur intelligent, ou Security Analysis.
ChatGPT m’aide beaucoup pour comprendre des concepts, pour synthétiser des informations quand je fais des recherches sur les entreprises
Et je passe pas mal de temps sur des sites agrégateurs de données comme :
TradingView : notamment pour la facilité de suivre ses listes et Watchlists. Pas mal de données et d'infos embarquées, et surtout parce que j'ai pu développer des indicateurs perso dedans.
Finchat : pour les transcripts notamment, juste incroyable la quantité de valeur embarquée gratuitement dans ce site. S'il n'en fallait qu'un, ce serait lui.
Koyfin : je le préfère largement à Trading View pour analyser des données
Utilisez-vous des outils spécifiques pour suivre votre portefeuille et analyser vos investissements ?
Outre les sites cités ci-dessus, j'utilise une Google Sheet des enfers, élaborée au fil du temps (cf. plus haut, image de la répartition en Bourse).
Conseils pour les débutants
Quel est le meilleur conseil que vous ayez reçu ?
“Le temps passé dans le marché bat le fait d’essayer de timer le marché.”
J’hésite avec celle-ci de Buffett aussi:
“Il y a deux règles importantes pour investir en bourse. La première : ne pas perdre d'argent. La deuxième : ne pas oublier la première.”
Quel conseil donneriez-vous à quelqu’un qui commence à investir aujourd’hui ?
Vas-y doucement, mais lance-toi.
Si tu t'y intéresses vraiment, tu pourras prendre le temps de te former ensuite ; sinon fais du DCA sur ETF, c’est déjà très bien.
Et évite les toutes petites capitalisations : tu risquerais de gagner facilement de l’argent sur un malentendu, et cela pourrait amener à de bien plus fortes pertes futures.
Quelles erreurs éviter absolument selon vous ?
Ne pas diversifier !
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